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Opération d'arbitrage
Activité consistant à effectuer des opérations dans le but de tirer parti d'un déséquilibre temporaire de cours existant entre deux marchés ou, sur un même marché, entre deux échéances, ou encore entre marchandises ou actifs financiers équivalents. L'opération d'arbitrage consiste à acheter des marchandises ou des actifs financiers dont le cours est relativement sous-évalué et à vendre simultanément des marchandises ou des actifs financiers identiques ou équivalents dont le cours est relativement surévalué, sans encourir de risque significatif et en prenant un profit au passage.
1) On distingue essentiellement deux types d’arbitrage portant sur les dérivés : i) le premier vise à tirer parti des anomalies existant entre le cours d’un dérivé sur le marché à terme et le cours du sous-jacent sur le marché au comptant (arbitrage comptant-terme); ii) le second vise à tirer parti des anomalies existant entre le cours des dérivés eux-mêmes, par exemple entre le cours d’une option d'achat et celui d’une option de vente portant sur le même sous-jacent, entre le cours d’un même dérivé sur des marchés différents ou entre le cours de dérivés équivalents.
2) En exploitant les déséquilibres, l’arbitrage contribue à les faire disparaître.
Traductions
Synonymes et variations
- Arbitrage